Например, если поставщик ликвидности хочет внести вклад в пул ETH/DAI, ему необходимо внести равное количество ETH и DAI. Когда пользователь совершает сделку, он прибавляет к одной стороне уравнения и отнимает от другой, что изменяет цену токенов для поддержания баланса (k). Эта автоматическая корректировка цены на основе спроса и предложения является определяющей особенностью AMM. В основе AMM лежит смарт-контракт — самоисполняющийся договор, условия которого записаны непосредственно в коде. Пользователи могут торговать с этим пулом, обменивая один токен на другой. Конкретные требования к поставщику ликвидности различаются в зависимости от пула ликвидности.

Автоматические Маркет Мейкеры позволяют людям обменивать их активы без необходимости в наличие другого человека в любой момент времени. В итоге, на децентрализованных биржах вы будете совершать сделку с машиной, а не человеком. Автоматический маркет-мейкер функционирует аналогично ордербукам на централизованных биржах, позволяя торговать парами активов.

Поддерживают Ли Amm Трейдинг Между Государственной Валютой И Криптовалютой

Эта формула является наиболее популярной, но не единственной, используемой автоматическими маркет-мейкерами. Однако конечной целью всегда является определение стабильной цены для каждого актива в данном пуле ликвидности. AMM, или автоматический маркет-мейкер – инструмент на основе смарт-контрактов и математической формулы, по которой определяется цена актива. Некоторые из них используют простую формулу, такую как в Uniswap, в то время как Curve, Balancer и другие применяют более сложные алгоритмы. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) обеспечивают адекватную ликвидность на децентрализованной бирже благодаря математическим расчётам. В отличие от “традиционных” бирж, включая платформы для крипто-торговли, где необходимую ликвидность обеспечивают маркет-мейкеры и обменные резервы.

Автоматические маркет-мейкеры работают с пулами ликвидности, которые, по сути, являются краудсорсинговыми фондами конкретной торговой пары. Они позволяют предоставлять ликвидность как для продаж, так и для покупок. DAMM включает в свою формулу несколько динамических переменных, чтобы создать более надежного маркет-мейкера, который приспосабливается к изменяющимся рыночным условиям. Таким образом, DAMM использует данные о ценах в режиме реального времени, чтобы непрерывно и автоматически корректировать цену пула в соответствии с рыночной ценой, не оставляя места для арбитражеров.

В Чем Преимущества Амм?

В этом случае среднее геометрическое всех активов в пуле ликвидности образует константу K, что позволяет оценивать каждый из них в соответствии с условиями ликвидности, как в CPMM. Проблемы возникают из-за влияния, которое это оказывает на саму ликвидность — нет защиты от исчезновения ликвидности одного актива в руках арбитражных трейдеров, если два актива не идентичны по цене. CPMM позволяет автоматически вести торговлю между двумя активами, при этом цены определяются через классические спрос и предложение. Автоматический маркет-мейкер (Automated Market Maker, AMM) — программный алгоритм контроля ликвидности и ценообразования криптоактивов на децентрализованных биржах (DEX). В этом руководстве мы рассмотрим концепцию AMM, разберемся, как он устроен и выясним все плюсы и минусы его использования. Однако в случае DEX протокол AMM и пулы ликвидности, заблокированные в смарт-контрактах, помогают реализовать транзакцию.

Но с широким распространением компьютеров, автоматических систем и сети интернет, ситуация изменилась – на смену традиционным принципам и подходам пришли автоматизированные маркет-мейкеры или AMM. Маркет-мейкер получает прибыль от разницы между ценами покупки и предложения. Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение рыночных ордеров. Перед маркет-мейкером часто ставится задача обеспечить ликвидность актива и постоянный интерес покупателей и продавцов к данному активу.

Эти маркет-мейкеры гарантируют, что у фермера всегда есть покупатель, который продает свою продукцию, и всегда есть продавец, у которого он может купить свою продукцию, у потребителя. Давайте подумаем об обычном способе успешного завершения транзакции в этом сценарии. Доставка сельскохозяйственной продукции реальным потребителям потребует тщательного планирования и логистики. Упаковка, транспортировка, хранение, отгрузка и сбор платежей — все это требует много ресурсов, не так ли?

Лучшие Криптовалюты

Существует три основных типа AMM, у каждого из которых своя формула, отвечающая за поддержание целостности их пула ликвидности. Это постоянный продукт (англ. “fixed product”, CPMM), постоянная сумма (англ. “constant sum”, CSMM) и постоянное среднее (англ. “fixed imply”, CMMM). Так, трейдеры вносят криптоактивы в соответствующие пулы для обеспечения ликвидности и снижения проскальзывания.

• Одним из преимуществ использования пулов ликвидности является то, что для осуществления сделки не требуется наличие покупателя и продавца.
• Но с широким распространением компьютеров, автоматических систем и сети интернет, ситуация изменилась – на смену традиционным принципам и подходам пришли автоматизированные маркет-мейкеры или AMM.
• Использование технологии блокчейн гарантирует, что все транзакции прозрачны и неизменны.
• Эти токены могут быть использованы для возврата своей доли пула, а также части торговых сборов.
• Однако разные пулы ликвидности предлагают разные вознаграждения, поэтому занятые в доходном фермерстве инвесторы перемещают ликвидность между разными активами, чтобы увеличить свою прибыль.

Представьте себе, что вы фермер, которому некому продавать, или потребитель, у которого нет товаров для покупки! Посредники — это маркетмейкеры, которые гарантируют, что у фермера всегда есть покупатель для продажи своей продукции, а у потребителя всегда есть продавец, у которого он может купить. Они позаботятся практически обо всем, включая логистику, и предоставляют эту услугу за определенную плату. Проскальзывания в основном происходят, когда цена, указанная DEX, изменяется — от момента котировки до момента свопа. Это помогает трейдерам ограничить свои проскальзывания и получить больший контроль над своими транзакциями. Теперь, когда у нас есть базовое понимание традиционного маркетмейкинга, давайте узнаем, как маркетмейкинг работает в криптоэкосистеме.

Как Устроен Автоматический Маркет-мейкер (amm)?

На графике результат этого подъема и падения представляет собой гиперболу, так что ликвидность всегда доступна при постоянно растущих ценах, приближающихся к бесконечности с обеих сторон. По понятным причинам LP являются финансистами AMM и получают проценты за счет добычи ликвидности. Вкладывая свои криптоактивы в пул, LP получают проценты от торговых комиссий, взимаемых с трейдеров, торгующих в пуле. В книге ордеров отображается список ордеров на покупку и продажу ценных бумаг, включая историю ордеров. Он разработан для использования смарт-контрактов для математического определения цены активов. Эти пулы, наполненные разными токенами, динамически корректируют цены в соответствии с меняющимися соотношениями активов.

Другой способ — через децентрализованную биржу или DEX (например, Uniswap, Balancer, Curve). На CEX, если вы хотите купить криптовалюту, CEX сначала попытается найти покупателя, готового продать криптовалюту в бэкэнде. CEX здесь выступает в качестве посредника между двумя сторонами и облегчает транзакцию, взимая комиссию. Существует много средств автоматизации для сопоставления заказов в их «книгах заказов» (для мгновенного расчета покупателей и продавцов), но они склонны к центральным точкам отказа.

От непостоянных потерь до уязвимости смарт-контрактов и проскальзывания цен — участники должны тщательно ориентироваться в этих потенциальных ловушках. Всем, кто хочет участвовать в биржевых операциях, важно понимать эти риски и проводить тщательные исследования. Одним из ключевых трендов в сфере AMM является развитие многоцепочечных и межцепочечных AMM. Поскольку криптовалютный мир становится все более фрагментированным и включает в себя множество блокчейнов, растет потребность в AMM, которые могут работать с разными цепочками. Хотя определенный уровень проскальзывания характерен для всех видов торговли, он может быть особенно высок в СУМ, особенно для менее ликвидных пулов. Несмотря на то что автоматические маркет-мейкеры произвели революцию в криптовалютной торговле, они также имеют свои собственные проблемы и риски.

Маркет-мейкер: Что Это И Как Это Работает?

Например, маркет-мейкер может получать вознаграждение от биржи в виде комиссии за каждую совершенную сделку. Более того, вместо того, чтобы концентрироваться на нескольких активах, маркет-мейкер предоставлет своим клиентам широкий выбор инструментов. По аналогии с маркет-мейкерами, теми, кто делает или котирует цены, маркет-тейкеры — это те, кто принимает цены.

А такое случается крайне редко, поэтому большая часть активов либо не используется, либо используется недостаточно эффективно. Соответственно, и прибыль приносит намного меньше, чем аналогичные вложения в централизованные биржи. Ключевым элементом, необходимым для работы автоматического маркет-мейкера, является пул ликвидности. Он представляет собой хранилище в виде смарт-контракта и обычно состоит из двух криптовалют, которые вносят поставщики ликвидности. От размера пула и количества поставщиков ликвидности напрямую зависит скорость исполнения сделок и размер проскальзывания.

Это достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия. Проще говоря, пулы ликвидности позволяют инвесторам делегировать свои цифровые активы смарт-контракту, который упрощает торговлю в обмен на часть комиссий. AMM пользуются популярностью в секторе децентрализованных финансов (DeFi) благодаря ряду преимуществ. Они доступнее, дешевле и гораздо эффективнее, чем традиционные криптовалютные платформы.

Расчет Алгоритма Ценообразования

Таким образом, ни одна централизованная структура не может ограничить пользователям доступ к торговле. Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев https://www.xcritical.com/ru/blog/avtomaticheskiy-market-meyker-amm-chto-eto-takoe/ в транзакциях и даже свопы без газа. Данные протоколы работают с помощью пулов ликвидности, состоящих из двух криптовалют. Пулы используют заранее определенные математические алгоритмы для «закрепления» цены одного актива относительно другого.

Комиссионные служат стимулом для поставщиков ликвидности, поскольку они могут получать пассивный доход на своих активах. Каждый пул состоит из двух криптоактивов формируя тем самым торговый рынок — аналог торговой пары на централизованной бирже. Пулы ликвидности — это хранилище криптоактивов в виде смарт-контракта, с помощью которого формируется торговый рынок. Данный инструмент позволяют всем участникам платформы совершать транзакции напрямую в блокчейне и беспрепятственно переключаться между токенами. До момента вывода средств их доходы продолжают расти, увеличивая их первоначальный депозит.